История доверительного управления собственностью как социального и юридического явления насчитывает многие века. Средневековые рыцари оставляли собственность родственникам или попечителям на время своего отсутствия, чтобы распоряжались имуществом рыцарей на благо их семей. Церковь начала предоставлять услуги доверительного управления знатным и обеспеченным особам, что ограждало передаваемое имущество от наследственного налогообложения.

С течением времени доверительное управление собственностью расширилось и получило новые функции, такие как защита собственности от конфискации, анонимность в сделках, совместное владение собственностью, сохранение капитала и создание пенсионных, благотворительных, финансовых и страховых фондов.

В современной России доверительное управление капиталом также имеет свое развитие и условия, а также по-прежнему является эффективной формой управления капиталом. Оно используется для получения дополнительного дохода на рынках Forex (FOReign EXchange Market) и ценных бумаг. При выборе компании, предоставляющей данную услугу, следует обратить внимание на ее надежность и профессионализм, а также на условия и доходность доверительного управления.

Как использовать денежные средства в доверительном управлении?

Доверительное управление на финансовом рынке является временной передачей денежных средств управляющему лицу (например, финансово-кредитной организации или попечителю) с целью выполнения доходных операций в интересах бенефициаров.

Заметим, что доверенное лицо, зачастую получает денежную выгоду за счёт процентов от принесённого дохода, что мотивирует его выполнить обязанности на должном уровне.

В России переданная в доверительное управление собственность продолжает оставаться имуществом доверителя и не является отдельной категорией собственности.

Инвестировать на рынке можно через паевые инвестиционные фонды, через брокерские конторы на основе договора доверительного управления в ценные бумаги и в валюту на основе ПАММ-счетов. Последние упрощают процедуру передачи денежных средств на торговые счета в трастовое управление.

Доверительное управление фондами – важная тема инвестирования. Инвесторы находятся в поиске путей вложения своих денег, которые позволят им извлечь максимальную прибыль при минимальных рисках. Один из таких путей – паевые инвестиционные фонды, или ПИФы.

Цель создания ПИФов – консолидация средств мелких инвесторов в один крупный фонд на определенный период времени, что позволяет увеличить имущественную стоимость фонда. Инвесторы же получают возможность участвовать в крупных фондовых сделках с минимальными денежными вложениями, и еще подчеркивают комфорт этого процесса.

ПИФы не являются юридическими лицами и создаются на основе доверительного управления фондами, проводимого специализированной финансовой компанией. Именные ценные бумаги, называемые инвестиционными паями, гарантируют инвесторам пропорциональную долю собственности в данном ПИФе с сопутствующим пропорциональным распределением прибыли от его инвестиционной деятельности.

ПИФы обладают рядом привлекательных и «неудобных» качеств. Одно из таких привлекательных – возможность распределения рисков граждан между различными финансовыми активами. Кроме того, ПИФы обеспечивают жесткий контроль со стороны государства, предоставляя инвесторам дополнительные гарантии. Однако, важно учитывать расходы на регистрацию и депозитарное хранение инвестиционных сертификатов, а также вознаграждения доверительному управляющему.

В этом контексте ETF (Exchange-Traded Funds), или биржевые индексные фонды, занимают особое место. Юридически они представляют собой те же ПИФы, но их ценные бумаги с одноименным названием скорее похожи на обыкновенные акции и отражают либо один из регионов мира, либо отрасль промышленности. Надежность ETF в качестве биржевого инструмента можно сравнить с надежностью сертификатов на те или иные акции, которые ETF могут представлять.

Технология создания фонда ETF – многоэтапный процесс, включающий выбор или создание индекса, определение бирж, специалистов по ликвидности и групп участников.

В России компании, занимающиеся доверительным управлением, также начинают рассматривать возможность создания отечественных ETF, «привязанных» к индексу РТС. Однако, пока у российских мелких и средних инвесторов есть возможность воспользоваться международными и российскими предприятиями управления для инвестирования в ETF-акции.

В сфере инвестирования на фондовом рынке в качестве альтернативы фондам инвестирования на рынке ценных бумаг (ПИФам) можно использовать услуги профессионалов – брокерских контор или частных трейдеров, работающих на доверительном управлении. Однако, необходимо учитывать такие факторы, как профессионализм в выборе стратегии игры, страх и избыточный азарт, которые часто могут привести к потере контроля над своими эмоциями и, в итоге, к потере капитала.

Чтобы избежать таких рисков, инвесторы получают профессиональную помощь в управлении своим капиталом на фондовом рынке, но, к сожалению, они, иногда, могут пренебрегать советами своих трастовых управляющих или требовать слишком быстро продать или купить ценные бумаги. В то же время, биржевая торговля требует ответственного отношения к знаниям, опыту и эмоциям. Если у инвестора нет достаточных знаний, то это может снизить потенциальные преимущества торговли на фондовом рынке. Однако, если выбор трастового управляющего сделан правильно, а конъюнктура рынка благоприятна, то инвестирование с помощью доверительного управления инвестициями может оказаться более прибыльным, чем использование ПИФов.

Доверительное управление на фондовом рынке позволяет избежать рисков, связанных с непрофессиональным управлением капиталом, который, в свою очередь, возможно использование таких стратегий, как быстрое "соскакивание" с неблагоприятных трендов, комбинирование ценных бумаг и отсутствие государственных ограничений по диверсификации портфеля инвестиций. Однако, при доверительном управлении на фондовом рынке трастовым управляющим запрещается использовать маржинальную торговлю в форме игры на понижении цены.

Если выбор трастового управляющего сделан правильно, то инвестору не придется заниматься самостоятельной купле-продаже ценных бумаг, а задача инвестирования сводится к правильному выбору доверительного управляющего. Входной порог при доверительном управлении активами на фондовом рынке составляет от 200 тысяч до 1,5 миллиона рублей, в зависимости от управляющей компании.

Альтернативный способ инвестирования на валютном рынке

Кроме инвестирования в ценные бумаги на фондовом рынке, инвесторы также могут размещать свои средства на валютном рынке Forex в виде PAMM-счетов (Percent Allocation Management Module).

PAMM-счета, которые представляют собой автоматические модули управления по распределению прибылей и убытков, имеют несколько важных особенностей, которые стоит знать:

• PAMM-счет объединяет средства некоторого количества инвесторов, и при этом доверительный управляющий может использовать один счет для неограниченного числа доверителей;
• Счет не объединяет денежные средства отдельных доверителей и доверительного управляющего, так как последний осуществляет свои торговые операции со своими собственными средствами, и они отражаются зеркально на счетах доверителей;
• Риск от совершенных операций несет ответственность доверитель в пределах внесенной им денежной суммы, но возможна определенная "коллективная ответственность";
• Доверитель может использовать несколько PAMM-счетов с разными инвестиционными стратегиями на одной платформе, что помогает диверсифицировать риски;
• PAMM-счет обеспечивает прозрачность в режиме реального времени - инвестор может производить прием и возврат средств, а также просматривать полную информацию об операциях на счете;
• Управляющие на PAMM-счетах могут привлечь множество потенциальных инвесторов, что может привести к быстрой консолидации денежных средств, и наоборот.

PAMM-счета представлены тысячами доверительных управляющих, готовых принять ваши инвестиции. Однако, кроме выбора управляющей компании, также необходимо выбрать платформу, на которой будут размещены PAMM-счета.

Как выбрать компанию для доверительного управления

Если вы решили доверить управление своими инвестициями компании по доверительному управлению, вам нужно обратить внимание на несколько ключевых моментов. Вот некоторые из них:

1. Репутация и стаж работы компании на рынке. Обратите внимание на то, сколько времени компания уже работает и какая у нее репутация. Это может свидетельствовать о ее стабильности и надежности.

2. Транспарентность финансовой отчетности и схемы заработка. Хорошая компания по доверительному управлению всегда предоставляет прозрачную отчетность о своих доходах. Также ее схема заработка должна быть понятной и прозрачной для клиента.

3. Разнообразие систем ввода/вывода денежных средств. Убедитесь, что компания использует разнообразные системы для ввода и вывода денежных средств. Это позволит вам выбрать наиболее удобный и безопасный способ инвестирования и получения дохода.

4. Юридическая регистрация организации. Проверьте, зарегистрирована ли компания официально и соответствует ли ее деятельность законодательству.

5. Наличие и функционал сервиса поддержки. Важно, чтобы у компании был качественный сервис поддержки, который сможет оперативно помочь вам с любыми вопросами.

Кроме того, не стоит забывать о том, что отзывы о компании могут быть не всегда объективными. Поэтому стоит рассматривать их с долей скептицизма, а также просить консультироваться у специалистов в данной области, чтобы правильно выбрать компанию для доверительного управления.

Доверительное управление - лицензируемый вид деятельности в России, требующий наличия лицензии ФСФР у доверительного управляющего, будь то частный трейдер или финансово-кредитная организация. Регулирование этой сферы осуществляется в соответствии с Гражданским кодексом Российской Федерации.

По Гражданскому кодексу РФ статьей 1013 запрещено передавать в траст исключительно деньги, за исключением специально предусмотренных случаев, оговоренных в законах, таких как «Об инвестиционных фондах», «О рынке ценных бумаг», «О банках и банковской деятельности» и других. В свою очередь, статья 1012 указывает, что сделки совершает доверительный управляющий от своего имени, ясно отмечая факт того, что он им является.

Согласно статьям 1016 и 1017, договор доверительного управления заключается в письменной форме на срок не более 5 лет и должен содержать описание состава имущества, наименование того лица, в интересах которого осуществляется управление, а также форму и размер вознаграждения доверительному управляющему, если такая выплата предусмотрена законом. Несоблюдение формы договора доверительного управления влечет за собой его недействительность.

Стоит отметить, что существуют высокорискованные договоры и финансовые инструменты, которые могут привести к потере внесенных денежных средств в полном объеме. Поэтому перед совершением сделок в России следует ознакомиться с рисками, с которыми они связаны.

Фото: freepik.com